నిష్క్రియాత్మక నిధులపై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ సర్వే

ముంబయి: మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ (ఎంఓఏఎంసి(MOAMC)) చేసిన ఒక అధ్యయనంలో గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా భారతదేశంలో నిష్క్రియాత్మక నిధులు కేంద్ర దశకు చేరుకున్నాయని, 2015లో 1.4% ఏయుఎం(AUM) నుండి నేడు 17%కి పైగా మార్కెట్ వాటాను పొందాయని వెల్లడించింది. ఎంఓఏఎంసి(MOAMC) భారతదేశంలో 30 ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు, ఇటిఎఫ్‌లు, ఎఫ్‌ఓఎఫ్‌లలో ఏయుఎం(AUM)లో 17,000 కోట్ల కంటే ఎక్కువ పాసివ్ ఫండ్‌లను అందిస్తుంది. దేశవ్యాప్తంగా 2,000 కంటే ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులతో నిర్వహించిన సర్వేలో, భారతదేశంలో నిష్క్రియాత్మక నిధుల పట్ల పెట్టుబడిదారుల వినియోగం, వైఖరిపై అంతర్దృష్టులను పంచుకున్నారు. లంప్సమ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పై ఎస్ఐపి(SIP)ల పట్ల పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యత, ఇండెక్స్ ఫండ్‌ల పట్ల అనుబంధం, వారి పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో వార్తా కేంద్రాలపై సోషల్ మీడియాపై ఆధారపడటం వంటి వాటిపై కూడా అధ్యయనం వెలుగునిస్తుంది.

ముఖ్యాంశాలు:

61% మంది ప్రతివాదులు తాము కనీసం 1 పాసివ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టినట్లు చెప్పారు.నిష్క్రియ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మొదటి 3 కారణాలు తక్కువ ధర, సరళత, మార్కెట్ రాబడిగా మారాయి. 53% మంది ప్రతివాదులు గత 12 నెలల్లో నిష్క్రియ నిధులకు తమ కేటాయింపులను పెంచినట్లు చెప్పారు. ప్రతి 4లో 3 మంది ఎస్ఐపి(SIP)లను ఉపయోగించి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు, దీర్ఘకాలంలో సంపద సృష్టి కోసం క్రమశిక్షణతో కూడిన పెట్టుబడి యొక్క ప్రాముఖ్యతను నొక్కి చెప్పారు. దాదాపు 60% మంది ప్రతివాదులు మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడులపై సమాచారం కోసం సోషల్ మీడియాపై ఆధారపడతారని చెప్పారు. 80% కంటే ఎక్కువ మంది ప్రతివాదులు తమ పెట్టుబడులను 3 సంవత్సరాలకు పైగా ఉంచాలని ప్లాన్ చేస్తున్నారని చెప్పారు.

ఈ అధ్యయనంపై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ లిమిటెడ్ నవీన్ అగర్వాల్ మాట్లాడుతూ.. “గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడికి డిమాండ్ విపరీతంగా పెరిగింది, ఇది గత 5 సంవత్సరాలలో ఏయుఎం(AUM) వృద్ధి 8.5 రెట్లు పెరిగింది. 54% CAGR. ఆవిష్కరణ, విద్య పట్ల మా నిబద్ధత భారతదేశంలోని నిష్క్రియ నిధుల భవిష్యత్తుకు మద్దతుగా కొనసాగుతుంది అని తెలిపారు.

మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ లిమిటెడ్ పాసివ్ ఫండ్స్ హెడ్ ప్రతీక్ ఓస్వాల్ మాట్లాడుతూ, “ పాసివ్ ఫండ్‌లు USలో విస్తృతంగా ప్రాచుర్యం పొందాయి, 50% పైగా మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా దేశంలో కూడా ఇలాంటి పోకడలను చూడటం ప్రారంభించాము. దాదాపు 17% మార్కెట్ వాటాతో, నిష్క్రియ నిధుల కోసం తగినంత రన్‌వే ఉందని మేము విశ్వసిస్తున్నాము. ఈ సర్వే భారతదేశంలో ఇదే మొదటిది, నిష్క్రియ నిధుల గురించి పెట్టుబడిదారులు ఎలా ఆలోచిస్తారు అనే దాని గురించి అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది. ఇది భారతీయ పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడి నిర్ణయాల వెనుక ఉన్న ఆలోచన ప్రక్రియపై కొంత వెలుగునిస్తుంది.

సర్వే ఫలితాల ప్రకారం, 61% మంది పెట్టుబడిదారులు కనీసం 1 పాసివ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టారు, ఇది భారతదేశంలో నిష్క్రియాత్మక ఫండ్‌ల యొక్క వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న దత్తతను నొక్కి చెబుతుంది. నిష్క్రియ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారులు ఎంచుకునే కారణాన్ని వెల్లడిస్తూ, 57% మంది ప్రతివాదులు ఈ నిధులను వారి తక్కువ-ధర స్వభావం కారణంగా ఎక్కువగా ఇష్టపడతారని, 56% మంది ప్రతివాదులు సరళత అని భావిస్తున్నారని సర్వే ఫలితాలు సూచిస్తున్నాయి . ఈ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వారిని ఆకర్షిస్తుంది మరియు 54% కంటే ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ రాబడిని అందించడానికి మొగ్గు చూపుతున్నారు.

పేసివ్ ఫండ్లలో ఘాతాంక ఏయుఎం అబివృద్ది

మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ గత ఐదేళ్లలో నిష్క్రియ ఫండ్‌ల వైపు పెద్ద మార్పును చూసింది. FY-2018 చివరి నాటికి, అన్ని నిష్క్రియ ఫండ్‌ల ఏయుఎం(AUM) దాదాపు రూ.83,000 కోట్లకు చేరింది . ఇది మార్చి-2023 నాటికి రూ.7,00,000 కోట్లకు పెరిగింది, 54% CAGR వద్ద కేవలం 5 సంవత్సరాలలో 8.5x పెరిగింది.

పేసివ్ ఫండ్లకు కేటాయింపుల కోసం పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతలు

కేటాయింపుల పరంగా పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతలలో ఆసక్తికరమైన నమూనాలతో సర్వే ఫలితాలు వెలువడ్డాయి. పాసివ్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే వారిలో దాదాపు సగం మంది తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 10-30% పాసివ్ ఫండ్‌లకు కేటాయిస్తున్నారని సర్వే ఫలితాలు వెల్లడిస్తున్నాయి. దాదాపు 15% మంది ఇన్వెస్టర్లు 31-50% పాసివ్ ఫండ్స్‌లో కేటాయించారని, 12% మంది తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 50% కంటే ఎక్కువ పాసివ్ ఫండ్స్‌లో కేటాయించారని పేర్కొన్నారు. మరోవైపు, 28% పెట్టుబడిదారులు నిష్క్రియ ఫండ్‌లకు 10% కంటే తక్కువ కేటాయింపులను కలిగి ఉన్నారు.

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ కోసం అనుబంధం

సర్వే ఫలితాల ప్రకారం, ఇన్వెస్టర్లు ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు & ఇటిఎఫ్‌ల మధ్య ప్రాధాన్యతను కలిగి ఉన్నారు, ప్రతివాదులు 87% ఇండెక్స్ ఫండ్‌ల ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టారు. కేవలం 41% ఇటిఎఫ్‌ల ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టారు. ఫండ్ హౌస్ ప్రకారం, ETFలు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో కొనుగోలు, విక్రయించబడటం, పెట్టుబడిదారు డిమ్యాట్ ఖాతా కలిగి ఉండటం దీనికి కారణం. మరోవైపు, ఇండెక్స్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అలాంటి అవసరం లేదు. ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ లావాదేవీల మాదిరిగానే తులనాత్మకంగా సూటిగా ఉంటుంది. లంప్‌సమ్‌ల కంటే సిప్‌లను ఇష్టపడతారు, న్యూస్ అవుట్‌లెట్‌ల కంటే సోషల్ మీడియా మీధ ఎక్కువ ఉంటుంది. 75% కంటే ఎక్కువ మంది ప్రతివాదులు ప్రతి నెలా క్రమం తప్పకుండా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతారని చెప్పారు.

ఎస్ఐపి(SIP)లు, 42% మాత్రమే తాము లంప్సమ్ పెట్టుబడి వైపు మొగ్గు చూపుతున్నట్లు చెప్పారు. ఆసక్తికరమైన విషయమేమిటంటే, నిష్క్రియ ఫండ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టేవారిలో, చేయనివారిలో ఎస్ఐపి(SIP)ల ప్రాధాన్యత సమానంగా బలంగా ఉంది. ఎస్ఐపి(SIP)ల కోసం ఈ సార్వత్రిక ప్రాధాన్యత అవి సరళమైనవి, అయినప్పటికీ దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టిలో చాలా ప్రభావవంతంగా ఉన్నాయని చూపిస్తుంది. పెట్టుబడికి మరింత క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం మార్కెట్ అస్థిరతను అధిగమించడానికి ఒక గొప్ప మార్గంగా నిరూపించబడింది, ఇది పెట్టుబడిదారుల శబ్దాన్ని తగ్గించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. మార్చి-2023 నాటికి, నెలవారీ ఎస్ఐపి(SIP) ఇన్‌ఫ్లోలు మొదటిసారిగా రూ.14,000 కోట్ల మార్కును దాటాయి, వరుసగా 19 నెలల పాటు రూ.10,000 కోట్ల మార్కును అధిగమించాయి.

60% కంటే ఎక్కువ మంది ప్రతివాదులు ట్విట్టర్, ఇన్‌స్టాగ్రామ్ మొదలైన సోషల్ మీడియా ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల నుండి మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడులపై సమాచారాన్ని పొందుతారని సర్వే వెల్లడించింది. మరోవైపు, పెట్టుబడికి సంబంధించిన సమాచారం కోసం సాంప్రదాయ వార్తలు/మీడియా అవుట్‌లెట్‌లను కేవలం 26% మంది మాత్రమే అనుసరిస్తున్నారు. పాసివ్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్ట్ చేయని వాటిలో సోషల్ మీడియాకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఉంది, అయితే నిష్క్రియ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు వార్తాలేఖలు, ఆన్‌లైన్ బ్లాగ్‌ల వైపు ఎక్కువగా మొగ్గు చూపారు.

లాంగ్-టర్మ్ పెట్టుబడి ట్రాక్షన్ పొందడం

భారతదేశంలో పెట్టుబడి ప్రకృతి దృశ్యం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతోంది, 80% కంటే ఎక్కువ మంది ప్రతివాదులు తమ పెట్టుబడులను 3 సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు ఉంచాలని యోచిస్తున్నారని చెప్పారు, అయితే 16% మంది 1-3 సంవత్సరాలు కొనసాగించాలని యోచిస్తున్నారు. కేవలం 3% మంది పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే తమ పెట్టుబడులను ఒక సంవత్సరం లోపు లిక్విడేట్ చేయాలని చూస్తున్నారని చెప్పారు.